双节假期结束,今日(10月9日)A股将迎来节后首个交易日。今日开盘,沪指涨1.38%,报3262.61点;深成指涨1.97%,报13161.36点;创业板指涨2.25%,报2632.59点;此外,科创50指数涨1.95%,报1446.52点。

截止9日上午10点,A股开盘后股市大幅上扬

在8天长假中,全球主要市场虽一波三折,但整体呈上涨走势。假期间国内外市场遭遇的波动,是否会对A股节后和四季度走势造成哪些影响?

假期中的外围市场:一波三折

受美国大选和美国总统特朗普确诊事件影响,国庆假期期间全球市场波动明显放大,但总体外部环境较为乐观。外围主要股指全线飘红,数据显示,10月1日至8日,道指上涨1.88%;纳斯达克上涨1.76%;标普500上涨1.68%;英国富时100、德国DAX分别上涨1.37%和1.32%;日经指数更是在10月8日盘中创出2月下旬以来的今年新高。

10月2日,特朗普发布消息宣称其新冠检测阳性,此后开始接受入院治疗,受这一消息带来的担忧情绪影响,美股期货快速跳水,欧股大幅低开,带动市场下行。但10月5日,特朗普健康状况改善并将返回白宫的消息又引发了全球股市反弹。

10月6日特朗普发称已叫停与民主党的刺激方案谈判直至美国大选结束,引发美国三大股指集体跳水。10月7日,特朗普发推文表示应当“立即”批准250亿美元的航空薪资支持方案以及1350亿美元的小企业薪资保护计划,这一刺激消息公布后,美股再次由跌转涨。

但欧洲的二次疫情仍然引发市场对全球经济复苏的担忧,全球市场仍面临不确定性。英国、法国、波兰、斯洛伐克、匈牙利和罗马尼亚都在10月初报告了自新冠大流行以来的最高日增确诊病例纪录。西班牙马德里自治区政府10月2日宣布,为遏制疫情蔓延,当晚起包括首都马德里市在内的当地10座市镇再度“封城”。

国内经济恢复将为A股形成支撑

针对美股波动带来的影响,前海开源基金首席经济学家杨德龙分析指出,特朗普被确诊新冠阳性之后,美股走势再次增加了不确定性。对于A股短期走势,也会形成一定冲击,但影响并不大,因为A股市场更多受到国内经济恢复的支撑。根据统计局公布的数据,9月份经济继续回升,A股有望在四季度展开反弹行情。

根据9月30日发布的数据,9月份,中国采购经理指数明显回升,其中制造业、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数为51.5%、55.9%和55.1%,分别较前值提升0.5、0.7和0.6个百分点,制造业总体需求改善,服务业需求回暖。9月受供需双改善带动制造业采购经理指数(PMI)达51.5%,已连续7个月位于临界点以上,并创下2018年6月以来的高值(除2020年3月外)。

今年的国庆中秋长假是进入疫情防控常态化之后的第一个黄金周。双节期间,国内消费进一步回暖恢复,人们压抑已久的出游热情被点燃。

文化和旅游部数据显示,今年国庆中秋8天假期,全国共接待国内游客6.37亿人次,按可比口径同比恢复79.0%;实现国内旅游收入4665.6亿元,按可比口径同比恢复69.9%。10月1日至8日,全国铁路、公路、水路、民航发送旅客平均为6211.5万人次。其中10月1日,全国铁路、公路、水路、民航发送旅客总量达到6586.23万人次,为今年疫情爆发以来峰值。民航局数据显示,10月1日-8日,全国民航共计运输旅客1326万人次,日均旅客运输量恢复至去年国庆假期的91.07%;全国实际飞行航班117327班次,日均航班量恢复至2019年国庆假期的89.7%。

国家电影专资办8日发布数据也显示,10月1日至7日我国电影票房约为36.96亿元,取得仅次于去年的中国影史国庆档票房第二的成绩。

机构预计节后大盘上行概率较大,四季度风险犹存

针对多年的国庆节后历史数据分析,多家机构预计节后大盘上行概率较大。

天风证券表示,历史数据显示,“十一”前跌多涨少,在节后市场出现“反转”的概率比较高。今年节前下跌的原因,一方面是资金在长假前本身有一定的避险需求;另一方面,跨季资金面比较容易出现偏紧情况。根据对资金面和经济形势的预判,节后出现“反转”的概率较高。招商证券指出,统计显示,2000年以来,沪指国庆节前10个交易日和前5个交易日市场下跌概率均超过60%,而节后5个交易日上涨概率为65%,10个交易日上涨概率为55%。

对于四季度A股走势,银河证券认为,秋冬疫情反复、美国大选及中美摩擦、外围市场波动引起的联动影响等是A股四季度的主要风险点,会加剧市场波动。不过在国内基本面持续修复、流动性暂时不再边际收缩的环境下,A股中确定性强且边际利好的细分领域仍有结构性机会。

安信研究分析表示,当前经济复苏仍在深化,政策层也并未释放边际收紧信号,体现“跨周期”思路。未来一个阶段,A股企业盈利预期有望上修,流动性预期将趋于平稳,五中全会及“十四五规划”建议稿等有望提振市场风险偏好。

【南方日报见习记者】周美霖

【南方日报记者】张艳